Taxa Selic em alta – Vale a pena fazer empréstimo?

O aumento constante da inflação levou o Banco Central a elevar a taxa básica de juros da economia, a taxa Selic, para 13,25% ao ano. O Copom resolveu aumentar a taxa de 12,75% para 13,25% em 15 de junho de 2022, marcando o décimo primeiro aumento consecutivo.

No entanto, como o aumento da taxa Selic impacta nossas finanças? Qual é a taxa Selic, afinal?

Uma taxa Selic alta é vantajosa para quem tem excesso de recursos e deseja investir, pois, poderá ganhar mais juros sobre o empréstimo, mas é desvantajosa para quem está endividado e precisa tomar dinheiro emprestado, pois pagará mais.

Para entender a relação entre a taxa Selic e as carteiras das pessoas, leia todo o nosso artigo!

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Que significa a taxa Selic? Como funciona?

Ao discutir a Selic, podemos nos referir a três entidades distintas:

1. A primeira sigla é Selic, que significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Este é o sistema administrado pelo Banco Central onde os títulos do governo são trocados.
2. O segundo é o Selic over, sendo a média ponderada de um dia das operações com títulos públicos realizadas no sistema Selic.
3. E a terceira interpretação, mais frequente e significativa, é aquela a que normalmente nos referimos quando falamos “taxa Selic”: é a meta Selic, a conhecida taxa estabelecida pelo Copom (Comitê de Política Monetária). Esta é a taxa básica de juros da economia.

Qual a importância da taxa Selic?

A Selic é importante por ser o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central para administrar a inflação. É particularmente significativo, pois determina todas as taxas de juros do país, seja para emissão de empréstimos ou financiamentos, e para recompensar investimentos financeiros também.

Por que os brasileiros devem se preocupar com a inflação?

Ao longo dos anos 1980 e início dos anos 1990, o Brasil foi afetado pela hiperinflação. Durante esse período, os preços dispararam e o poder de compra das pessoas quase desapareceu.

Assim que recebiam seus salários, os funcionários corriam ao mercado para fazer compras e estocar mercadorias, pois no dia seguinte não estariam mais disponíveis para compra.

Com a implantação do Plano Real em 1994, iniciou-se a estabilização monetária e, em 1999, o governo implantou o regime de Metas de Inflação, sendo uma série de medidas destinadas a garantir a estabilidade de preços.

Quando a inflação aumenta 6% ao ano, por exemplo, os salários não são reajustados imediatamente, o que significa que os indivíduos que ganham menos terão que pagar mais pelos bens e serviços que desejam adquirir.

Quando a inflação cresce, a mesma quantidade de dinheiro comprará menos bens no futuro do que no presente.

A inflação mais alta resulta em perda de poder de compra real para as pessoas, principalmente as mais pobres, com poucas defesas contra aumentos de preços porque não há mecanismos automáticos para compensar as perdas.

Este sistema de destino funciona da seguinte forma:

1. O Conselho Monetário Nacional (CMN) estabelece a meta de inflação para o ano.
2. O Copom (Comitê de Política Monetária) estabelece a meta da Selic com o objetivo de conter a inflação.
3. O Banco Central manipula a taxa Selic através de operações de mercado aberto (compra e venda de títulos públicos).
4. A taxa Selic influência a inflação por diversos processos econômicos.

Efeitos das modificações na Selic

Suponha que você esteja precisando de um empréstimo. Quando você toma dinheiro emprestado, seja de um banco ou de um amigo, você está ciente da taxa de juros que será cobrada.

Como a taxa Selic é a taxa de juros fundamental da economia, se ela subir, todas as outras taxas de juros pagas pelos empréstimos também aumentariam, pois, os bancos terão que pagar mais para tomar dinheiro emprestado e, consequentemente, cobrarão mais de quem solicitar um empréstimo.

O que ocorre quando a taxa Selic aumenta?

Quando a taxa Selic aumenta, é provável que os juros pagos pelos bancos para emprestar dinheiro a pessoas físicas e jurídicas também aumentem, reduzindo a disponibilidade de crédito.

A rentabilidade dos ativos de renda fixa como poupança, Tesouro Selic, LCI, CDB e fundos de renda fixa também cresce. Em outras palavras, o investidor recebe um retorno maior para cada unidade de moeda investida. À medida que fica “mais fácil” gerar dinheiro investindo em renda fixa, os investidores não precisam correr tanto risco para ver seu capital aumentar, o que pode desencorajar investimentos na economia real, como empresas ou ações de empresas listadas na Bolsa de Valores, Intercâmbio.

À medida que o dinheiro emprestado fica mais caro, a tendência é que o consumo caia.

À medida que os indivíduos reduzem seus gastos, uma queda no consumo pode ajudar a conter a inflação.

O que acontece se a taxa Selic cair?

Quando a taxa Selic cai, os juros pagos pelos bancos para emprestar dinheiro a pessoas físicas e jurídicas tendem a diminuir, fazendo com que consumidores e empresas busquem mais crédito para consumo e investimento em máquinas, equipamentos e expansão das empresas.

Aplicações: o rendimento dos ativos de renda fixa é menor, e o investidor deve assumir maior risco para obter maior retorno sobre seu capital. Consequentemente, pode haver um aumento na demanda por ações em bolsa, bem como por ativos mais arriscados, como fundos imobiliários e hedge funds, além de investimentos de renda fixa mais arriscados, como debêntures. Alguns também podem querer estabelecer seus próprios negócios.

À medida que o dinheiro emprestado fica mais barato e o retorno dos investimentos diminui, há uma propensão a aumentar os gastos.

Inflação: Se o consumo crescer excessivamente, a inflação também pode aumentar.